第257章 次贷危机爆发(2/3)

所谓的cdo就是债务抵押债券，说穿了就是债券，通过发行和销售这个cdo债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。

这个建立在之前一系列产品之上的基金风险是很的，但是他们把之前已经赚的50亿元投作为保证金，如果这个基金发生亏损，那么先用这50亿垫付，只有这5

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投行很快不兴了。当初是觉得普通cdo风险太才扔给对冲基金的，没想到那帮家伙比自己赚的还多，早知自己留着玩了，于是投行也开始买对冲基金，打算分一杯羹。

假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏，改变后这样两分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭这些家伙的三寸不烂之，级cdo卖了个满堂彩！

投行找到了对冲基金。

当初签了协议，普通cdo必须卖给他们。

太天真了。

那帮吃人不吐骨的华尔街金天才们，基于cds上再次想了创新产品。

2006年以前，日苯央行贷款利率仅为1.5％，风险的普通cdo利率达12％，光靠利息差对冲基金就能赚得盆满钵满。

好了，这款叫“cds”的金产品也卖火了。

于是他们又把手里的cdo债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通cdo。

投行心里非常不，除了继续买对冲基金外，这帮家伙又鼓捣一个新产品叫cds——【信用违约换】。

对冲基金想，反正已经赚了几年了，以后风险越来越大，分一分利去就有保险公司承担一半风险，那就带他们一块玩吧。

不过风险太还是没人买，这些在金市场里骗吃骗喝的家伙，珠一转又想到一个主意，他们把债权分成级cdo和普通cdo两个分。

发生债务危机时，级cdo享有优先赔付的权利。

不过问题还有，剩风险等级8的普通债券怎么办呢？

然后神奇的事发生了，从2001年起，国房地产一路飙升，从贷款买房的人到贷款公司，再到各大投行、对冲基金、放贷银行，个个都赚的脑满。

你以为到这里就结束了？

于是凭借着关系，在世界范围找利率最低的银行借来钱，然后大举买这分普通cdo债券。

保险公司一看cdo这么赚钱，而且1分钱都不用就能分利，这不是白送钱给我嘛，于是也跟着了。

对冲基金又是什么人，那可是在全世界金界买空卖多、呼风唤雨的人，过的就是刀血的日，这风险不过是小意思。

模型重新包装一，了一个新产品——cdo。

这又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的cdo还能老实？

事到这里还没结束。

他们把从cds上赚到的钱拿50亿金来作为保证金，设立了一个基金，假设它叫“sx基金”，这个基金是专门用来投资买cds的。

你们不是都觉得原来的cdo风险吗，那我投保好了，每年从cdo里面拿一分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来了风险，大家一起承担。